Internacional - Finanzas
Valeant y William Ackman lanzan una oferta de US $46.000 millones por el fabricante de Botox
DAVID BENOIT, DANA MATTIOLI y JONATHAN D. ROCKOFF, The Wall Street Journal
El inversionista activista William Ackman y Valeant Pharmaceuticals International Inc. revelaron el martes una oferta para comprar Allergan Inc., valorando al fabricante del medicamento para arrugas Botox en unos US$46.000 millones.
La propuesta para adquirir Allergan representa una alianza poco ortodoxa entre un inversionista activista y un comprador en serie de fármacos especializados. Los inversionistas normalmente no se acercan a un potencial comprador antes de invertir en su blanco. Generalmente obtienen participaciones en empresas y después impulsan cambios financieros u operativos a fin de apuntalar el desempeño y el precio de la acción de la compañía.
Valeant, con sede en Quebec, propietaria de marcas como Bausch & Lomb, ha tratado de convencer a Allergan de las bondades de un acuerdo desde hace tiempo, indicaron fuentes al tanto de la situación, cuando Ackman se puso en contacto con la empresa sobre la posibilidad de trabajar juntos en un acuerdo.
De concretarse, este acuerdo crearía un gigante en las industrias globales de fármacos para el cuidado de los ojos y de la piel. Valeant y Allergan tienen, una capitalización bursátil que supera los US$40.000 millones cada una.
El martes, Valeant dijo que ofreció pagar US$48,30 en efectivo y 0,83 acciones de Valeant por cada acción de Allergan. En base al precio del cierre de Valeant del lunes, el acuerdo valora a Allergan en torno a US$152,89 por acción.
Tras la oferta, las acciones de Allergan saltaron 16% a US$164,21. Valeant indicó que su oferta representa una sobrevaloración significativa del precio de Allergan de US$116,63 del 10 de abril, el día antes de que Pershing Square Capital Management L.P., de Ackman, superara su participación de 5% y comenzara a comprar más acciones.
Pershing posee un 9,7% de Allergan. La participación, valorada en unos US$4.000 millones, representa su mayor inversión hasta la fecha, indicaron fuentes al tanto. La empresa eligió recibir solo recompensa de acciones en la transacción y tiene la intención de permanecer como un importante accionista a largo plazo en la empresa combinada.
Allergan confirmó haber recibido la oferta en un mensaje el martes, y señaló que su junta directiva la analizará. Goldman Sachs & Co. y BofA Merrill Lynch son los asesores financieros de Allergan, mientras que Latham & Watkins proporciona la asesoría legal a la compañía.
EEM
