Por Ilan Brat, Jeffrey McCracken y Dana Cimilluca
El fideicomiso que controla a Hershey Co. está presionando a la fabricante de chocolates para que presente una oferta rival de US$17,000 millones por Cadbury PLC, que sería mayor y tendría más efectivo que la ofrecida por Kraft Foods Inc., según fuentes familiarizadas con la situación.
El fideicomiso, que en el pasado ha complicado los intentos de fusión de Hershey, es visto ahora por fuente internas y otros con conocimiento del acuerdo como el agresor para una compra y que está presionando al presidente ejecutivo de Hershey, David West, que busque una oferta que compita con la de US$16,500 millones de Kraft presentada a principios de este mes por Cadbury.
Una oferta, en caso de que se presente alguna, no estaría lista al menos en dos semanas, y los términos para una posible oferta se encuentran en constante cambio. Un escenario posible, según estas fuentes, incluiría al menos US$10,000 millones en efectivo de Hershey, más US$2,000 millones en nuevas acciones de Hershey.
Un tercer componente sería entre US$3,000 millones y US$5,000 millones adicionales en efectivo de parte de inversionistas acaudalados a cambio de acciones de Hershey, dijeron estas fuentes. Los inversionistas están siendo cortejados por el asesor de Hershey, Byron Trott, quien fue ex ejecutivo de Goldman Sachs y por su relación con Warren Buffet y otros inversionistas acaudalados.
El fideicomiso también vendería US$1,000 millones en activos, pero esperan estructurar el acuerdo para mantener el control de Hershey, afirmaron estas fuentes. Hershey y el fideicomiso están trabajando con dos bancos para recaudar dinero: J.P. Morgan Chase & Co. y Bank of America Merrill Lynch.
EEM
